Macroéconomie financière

Name: Macroéconomie financière
Brand: Aglietta, Michel
SKU: GD-9782707192509
Price: 5.17 EUR
Availability: OutOfStock
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Audience : Adulte - Haut niveau

Le Pitch

Sommaire Introduction / la globalisation financière en perspective A/ Finance, croissanceet cycles La stagnation séculaire dans une perspective de longue période Croissance et inégalités de développement au XXe siècle - Quels sont les obstacles au rattrapage et quels sont les ingrédients du succès ? - Le débat sur la stagnation séculaire Les ménages : liberté financière et accumulation patrimoniale Démographie, épargne et croissance - Incidences financières de l'accumulation patrimoniale : lame de fond et instabilité de surface - L'accumulation patrimoniale des ménages et le financement de la croissance Les entreprises : investissement, gouvernance et innovation Innovation et productivité - Le principe de la valeur actionnariale et ses conséquences sur la gestion des entreprises - Gouvernance partenariale et intérêt général - Gouvernance partenariale et actionnaires responsables - L'enjeu de l'intangible II / Marchés financiers : rationalité et instabilité L'efficience en question Dynamique des prix dans les marchés efficients - Efficience et valeur fondamentale - Évaluation des actions : détermination ou indétermination de la valeur fondamentale? Une conception élargie de la rationalité Limites de l'hypothèse d'efficience allocative (efficience forte) : monnaie et incertitude radicale Dépasser l'hypothèse de l'agent représentatif pour mieux comprendre le lien entre la finance et la macroéconomie - Monnaie et liquidité -La volatilité des cours boursiers et l'interdépendance des marchés - La liquidité des marchés - Diversité des opérateurs - Contagion et instabilité des marchés Investisseurs institutionnels, investisseurs de long terme Investisseurs à long terme et marchés financiers - Les stratégies des investisseurs à long terme - Allocation stratégique, allocation tactique et délégation de gestion - La gestion actif-passif pour redonner le sens du long terme aux investisseurs institutionnels III / Banques et systèmes de paiement Banque, monnaie et macroéconomie Banques et paiements : la logique de la monnaie Dettes et monnayage bancaire - Le système de paiement et la réalisation de la valeur : règlement des soldes et finalité des paiements Les banques, la gestion du risque et le financement de l'économie La banque commerciale dans la macroéconomie Les banques et l'évaluation du risque crédit Les banques au défi de l'essor des crypto-monnaies Des moyens de paiement électroniques au bitcoin - Le bitcoin : ordre spontané ? IV / Les intermédiaires financiers à l'épreuve de la libéralisation financière : le retour timide de la réglementation financière Évolution du rôle et dubusiness modeldes banques dans les économies avancées La déréglementation bancaire - Mutations des bilans bancaires - Mutation des performances - Produits titrisés et couverture contre le risque : du portage au transfert du risque par lesbanques - Les atouts et les risques de la titrisation La finance parallèle : caractéristiques, risques et enjeux La (ré)émergence de nouveaux acteurs financiers - Définition et fonctions de la finance parallèle : complément ou substitut au système bancaire ? - Une taille globale encore difficile à évaluer - Retour sur le lien entre les banques et le shadow banking Conclusion : un enjeu de stabilité financière V / Le retour des cycles financiers Expansion des dettes et cycles financiers Dettes publiques et crédit bancaire sur longue période - Les leçons de l'histoire : Grande Déflation de l'âge classique (1873-1896) et Grande Dépression de l'entre-deux-guerres (1929-1938) - Les cycles financiers depuis les années 1980 Expliquer les liens du cycle financier et de l'économie Le désendettement contrarié détériore la rentabilité marginale du capital - Baisse du rendement du capital et affaiblissement de la croissance potentielle Conclusion Conclusion B - Crises financières et régulations monétaires VI / Les grandes phases de l'intégration financière internationale Les enseignements de Braudel et les temps du capitalisme préclassique (XIIIe-XVIIIe siècle) La représentation du capitalisme préindustriel comme économie monde - Interaction des souverains et de la finance : le dualisme monétaire - Interaction des souverains et de la finance : la lettre de change - La crise structurelle du système dualiste et les transformations du capitalisme jusqu'à l'établissement de la convertibilité or - De l'économie monde à l'économie mondiale Croissance, investissements et mouvements internationaux de capitaux dans la première globalisation L'articulation de l'accumulation du capital au Royaume-Uni et de l'investissement à l'étranger - Intégration financière internationale et stabilité des taux d'intérêt longs sous l'étalon or Les dysfonctionnements de la seconde globalisation Polarisation des positions financières jusqu'à la crise financière VII / Les crises de la globalisation financière L'hypothèse d'instabilité financière : de l'euphorie du levier à la déflation de bilan Les dangers de la déflation de bilan Crises monétaires, crises financières, crises de confiance Les formes de confiance et leurs crises - Formes de la confiance et rivalités entre créanciers et débiteurs Les crises financières dans les pays développés Les crises sur les marchées d'actions - Les crises sur les marchés de dettes - Le rôle critique des banques dans l'instabilité financière - La fragilité des banques dans la transition à la finance de marchés - Crises bancaires au Japon et en France - La grande crise financière américaine du crédit titrisé - Le désendettement en pratique - De la crise du crédit à la crise de liquidité : l'enchaînement de la crise systémique et les spécificités monétaires dushadow banking Les crises financières dans les pays émergents De la crise de la dette à l'ajustement structurel : l'origine de la libéralisation financière dans les pays émergents - La crise mexicaine de 1994-1995 - La crise asiatique de 1997 - La crise russe et l'ébranlement financier au coeur (août-octobre 1998) - La crise argentine (octobre-décembre 2002) - Les pays émergents : de la position de débiteurs à celle de créanciers VIII /Le risque de système et les moyens de le prévenir Risque de système et crises financières La définition du risque de système - Les sources du risque de système La gestion de crise : les multiples visages du prêteur en dernier ressort L'art du prêteur en dernier ressort selon Bagehot - La place du prêteur en dernier ressort dans la finance contemporaine L'élargissement de l'envergure du prêteur en dernier ressort et le sauvetage du système financier américain La prise en charge progressive du marché monétaire par la Réserve fédérale et la coopération internationale des banques centrales - Le sauvetage des banques et autres institutions financières aux États-Unis Les gestions de la double crise financière en Europe L'aveuglement initial des pays de la zoneeuro et la lucidité britannique - La seconde crise européenne et les initiatives de la BCE sous le feu de l'adversité La régulation prudentielle dans la prévention du risque systémique La régulation prudentielle des banques - La régulation des marchés - La régulation et le shadow banking XI / L'évolution de la politique monétaire L'importance négligée des systèmes de paiement Panorama des régimes d'ancrage et des doctrines de politique monétaire L'ancrage de la convertibilité externe : l'étalon or - La régulation monétaire nationale de la monnaie fiduciaire Monnaie exogène : le régime de la règle quantitative ou monétarisme Fondements théoriques de la politique monétariste - L'ancrage monétaire : une quête du Graal par la Bundesbank - La quantité demonnaie : cible opératoire de la Bundesbank -La politique monétaire aux prisesavec l'instabilité financière Monnaie endogène : approche wicksellienne et ciblage de l'inflation Le ciblage de l'inflation et la méthode Greenspan - La méthode Greenspan : règle de Taylor et risk management La politique monétaire face à la fragilité financière post-crise : politique macroprudentielle Une politique monétaire élargie - Nouveaux enjeux de la politique monétaire dans l'après-crise - De l'orthodoxie monétaire à la généralisation des politiques monétaires non conventionnelles - Barrière à taux zéro et guidage des anticipations en temps de crise - Repousser la barrière à taux zéro par le passage en territoire négatif - Développer la politique de bilan - Politique monétaire, politique budgétaire et soutenabilité de la dette publique Sortir des politiques monétaires non conventionnelles ? Quid de l'après ? De l'impossibilité d'un retour à la " normale " Implications de la liquidité excédentaire pour le système financier Quelle nouvelle normalité de politique monétaire serait compatible avec l'hypothèse de cycle financier ? Conclusion : l'indépendance des banques centrales dans la politique économique X / Le système monétaire international Les conditions d'un système monétaire international efficace L'incomplétude de la monnaie internationale : la devise clé - Conditions d'efficacité du SMI - Le théorème d'impossibilité de Mundell et les formes possibles du SMI Le capitalisme à l'âge classique : l'étalon or La stabilisation à long terme des balances des paiements - L'agonie de l'étalon or international Le système de Bretton Woods L'expansion monétaire mondiale et le dilemme Triffin - L'effondrement du système de Bretton Woods - De la création des DTS aux accords de la Jamaïque : l'impuissance de la tentative de réforme du SMI Le semi-étalon dollar dans la seconde globalisation financière : la lente dégénérescence de la devise clé Cycles du dollar et vulnérabilités financières - Pourquoi le dollar est-il resté la monnaie dominante depuis la crise financière ? - Dettes élevées, taux bas et tensions sur les changes des marchés émergents : interrogations sur le système dollar - Les dysfonctionnements du système dollar se sont fortement intensifiés Vers une mutation du système monétaire international Qu'est-ce qu'un régime monétaire international de coopér... 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Aglietta, Michel

Macroéconomie financière

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Sommaire Introduction / la globalisation financière en perspective A/ Finance, croissanceet cycles La stagnation séculaire dans une perspective de longue période Croissance et inégalités de développement au XXe siècle - Quels sont les obstacles au rattrapage et quels sont les ingrédients du succès ? - Le débat sur la stagnation séculaire Les ménages : liberté financière et accumulation patrimoniale Démographie, épargne et croissance - Incidences financières de l'accumulation patrimoniale : lame de fond et instabilité de surface - L'accumulation patrimoniale des ménages et le financement de la croissance Les entreprises : investissement, gouvernance et innovation Innovation et productivité - Le principe de la valeur actionnariale et ses conséquences sur la gestion des entreprises - Gouvernance partenariale et intérêt général - Gouvernance partenariale et actionnaires responsables - L'enjeu de l'intangible II / Marchés financiers : rationalité et instabilité L'efficience en question Dynamique des prix dans les marchés efficients - Efficience et valeur fondamentale - Évaluation des actions : détermination ou indétermination de la valeur fondamentale? Une conception élargie de la rationalité Limites de l'hypothèse d'efficience allocative (efficience forte) : monnaie et incertitude radicale Dépasser l'hypothèse de l'agent représentatif pour mieux comprendre le lien entre la finance et la macroéconomie - Monnaie et liquidité -La volatilité des cours boursiers et l'interdépendance des marchés - La liquidité des marchés - Diversité des opérateurs - Contagion et instabilité des marchés Investisseurs institutionnels, investisseurs de long terme Investisseurs à long terme et marchés financiers - Les stratégies des investisseurs à long terme - Allocation stratégique, allocation tactique et délégation de gestion - La gestion actif-passif pour redonner le sens du long terme aux investisseurs institutionnels III / Banques et systèmes de paiement Banque, monnaie et macroéconomie Banques et paiements : la logique de la monnaie Dettes et monnayage bancaire - Le système de paiement et la réalisation de la valeur : règlement des soldes et finalité des paiements Les banques, la gestion du risque et le financement de l'économie La banque commerciale dans la macroéconomie Les banques et l'évaluation du risque crédit Les banques au défi de l'essor des crypto-monnaies Des moyens de paiement électroniques au bitcoin - Le bitcoin : ordre spontané ? IV / Les intermédiaires financiers à l'épreuve de la libéralisation financière : le retour timide de la réglementation financière Évolution du rôle et dubusiness modeldes banques dans les économies avancées La déréglementation bancaire - Mutations des bilans bancaires - Mutation des performances - Produits titrisés et couverture contre le risque : du portage au transfert du risque par lesbanques - Les atouts et les risques de la titrisation La finance parallèle : caractéristiques, risques et enjeux La (ré)émergence de nouveaux acteurs financiers - Définition et fonctions de la finance parallèle : complément ou substitut au système bancaire ? - Une taille globale encore difficile à évaluer - Retour sur le lien entre les banques et le shadow banking Conclusion : un enjeu de stabilité financière V / Le retour des cycles financiers Expansion des dettes et cycles financiers Dettes publiques et crédit bancaire sur longue période - Les leçons de l'histoire : Grande Déflation de l'âge classique (1873-1896) et Grande Dépression de l'entre-deux-guerres (1929-1938) - Les cycles financiers depuis les années 1980 Expliquer les liens du cycle financier et de l'économie Le désendettement contrarié détériore la rentabilité marginale du capital - Baisse du rendement du capital et affaiblissement de la croissance potentielle Conclusion Conclusion B - Crises financières et régulations monétaires VI / Les grandes phases de l'intégration financière internationale Les enseignements de Braudel et les temps du capitalisme préclassique (XIIIe-XVIIIe siècle) La représentation du capitalisme préindustriel comme économie monde - Interaction des souverains et de la finance : le dualisme monétaire - Interaction des souverains et de la finance : la lettre de change - La crise structurelle du système dualiste et les transformations du capitalisme jusqu'à l'établissement de la convertibilité or - De l'économie monde à l'économie mondiale Croissance, investissements et mouvements internationaux de capitaux dans la première globalisation L'articulation de l'accumulation du capital au Royaume-Uni et de l'investissement à l'étranger - Intégration financière internationale et stabilité des taux d'intérêt longs sous l'étalon or Les dysfonctionnements de la seconde globalisation Polarisation des positions financières jusqu'à la crise financière VII / Les crises de la globalisation financière L'hypothèse d'instabilité financière : de l'euphorie du levier à la déflation de bilan Les dangers de la déflation de bilan Crises monétaires, crises financières, crises de confiance Les formes de confiance et leurs crises - Formes de la confiance et rivalités entre créanciers et débiteurs Les crises financières dans les pays développés Les crises sur les marchées d'actions - Les crises sur les marchés de dettes - Le rôle critique des banques dans l'instabilité financière - La fragilité des banques dans la transition à la finance de marchés - Crises bancaires au Japon et en France - La grande crise financière américaine du crédit titrisé - Le désendettement en pratique - De la crise du crédit à la crise de liquidité : l'enchaînement de la crise systémique et les spécificités monétaires dushadow banking Les crises financières dans les pays émergents De la crise de la dette à l'ajustement structurel : l'origine de la libéralisation financière dans les pays émergents - La crise mexicaine de 1994-1995 - La crise asiatique de 1997 - La crise russe et l'ébranlement financier au coeur (août-octobre 1998) - La crise argentine (octobre-décembre 2002) - Les pays émergents : de la position de débiteurs à celle de créanciers VIII /Le risque de système et les moyens de le prévenir Risque de système et crises financières La définition du risque de système - Les sources du risque de système La gestion de crise : les multiples visages du prêteur en dernier ressort L'art du prêteur en dernier ressort selon Bagehot - La place du prêteur en dernier ressort dans la finance contemporaine L'élargissement de l'envergure du prêteur en dernier ressort et le sauvetage du système financier américain La prise en charge progressive du marché monétaire par la Réserve fédérale et la coopération internationale des banques centrales - Le sauvetage des banques et autres institutions financières aux États-Unis Les gestions de la double crise financière en Europe L'aveuglement initial des pays de la zoneeuro et la lucidité britannique - La seconde crise européenne et les initiatives de la BCE sous le feu de l'adversité La régulation prudentielle dans la prévention du risque systémique La régulation prudentielle des banques - La régulation des marchés - La régulation et le shadow banking XI / L'évolution de la politique monétaire L'importance négligée des systèmes de paiement Panorama des régimes d'ancrage et des doctrines de politique monétaire L'ancrage de la convertibilité externe : l'étalon or - La régulation monétaire nationale de la monnaie fiduciaire Monnaie exogène : le régime de la règle quantitative ou monétarisme Fondements théoriques de la politique monétariste - L'ancrage monétaire : une quête du Graal par la Bundesbank - La quantité demonnaie : cible opératoire de la Bundesbank -La politique monétaire aux prisesavec l'instabilité financière Monnaie endogène : approche wicksellienne et ciblage de l'inflation Le ciblage de l'inflation et la méthode Greenspan - La méthode Greenspan : règle de Taylor et risk management La politique monétaire face à la fragilité financière post-crise : politique macroprudentielle Une politique monétaire élargie - Nouveaux enjeux de la politique monétaire dans l'après-crise - De l'orthodoxie monétaire à la généralisation des politiques monétaires non conventionnelles - Barrière à taux zéro et guidage des anticipations en temps de crise - Repousser la barrière à taux zéro par le passage en territoire négatif - Développer la politique de bilan - Politique monétaire, politique budgétaire et soutenabilité de la dette publique Sortir des politiques monétaires non conventionnelles ? Quid de l'après ? De l'impossibilité d'un retour à la " normale " Implications de la liquidité excédentaire pour le système financier Quelle nouvelle normalité de politique monétaire serait compatible avec l'hypothèse de cycle financier ? Conclusion : l'indépendance des banques centrales dans la politique économique X / Le système monétaire international Les conditions d'un système monétaire international efficace L'incomplétude de la monnaie internationale : la devise clé - Conditions d'efficacité du SMI - Le théorème d'impossibilité de Mundell et les formes possibles du SMI Le capitalisme à l'âge classique : l'étalon or La stabilisation à long terme des balances des paiements - L'agonie de l'étalon or international Le système de Bretton Woods L'expansion monétaire mondiale et le dilemme Triffin - L'effondrement du système de Bretton Woods - De la création des DTS aux accords de la Jamaïque : l'impuissance de la tentative de réforme du SMI Le semi-étalon dollar dans la seconde globalisation financière : la lente dégénérescence de la devise clé Cycles du dollar et vulnérabilités financières - Pourquoi le dollar est-il resté la monnaie dominante depuis la crise financière ? - Dettes élevées, taux bas et tensions sur les changes des marchés émergents : interrogations sur le système dollar - Les dysfonctionnements du système dollar se sont fortement intensifiés Vers une mutation du système monétaire international Qu'est-ce qu'un régime monétaire international de coopér... 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