Les taux d'intérêt

Name: Les taux d'intérêt
Brand: Bénassy-Quéré, Agnès
SKU: PR-9782707185860
Price: 14.2 EUR
Availability: OutOfStock

Audience : Adulte - Grand Public

Le Pitch

Note biographique Agnès Bénassy-Quéréest professeur à l'École d'économie de Paris, université Paris-I-Panthéon-Sorbonne, et présidente-déléguée du Conseil d'analyse économique. Ses travaux portent sur la politique économique et le système monétaire international. Elle a publié, dans la collection " Repères ",Économie de l'euro(avec B. Cœuré, 2014, 3e éd.). Laurence Booneest économiste. Après avoir travaillé au CEPII et dans divers services économiques de banques, elle a rejoint la sphère publique en 2014. Elle est également professeur associé à l'Institut de science politique de Paris. Virginie Coudertest conseiller scientifique à la direction de la Stabilité financière de la Banque de France. Elle est également professeur associé à l'université Paris-Ouest-Nanterre-La Défense et chercheur associé au CEPII. Elle apublié, dans la collection " Repères ",Le Dollar et le système monétaire international(avec M. Aglietta, 2014). ,Sommaire Introduction Pourquoi des taux d'intérêt ? Taux d'intérêt réel et nominal Taux court et taux long Plan de l'ouvrage I / L'impact des taux d'intérêt sur les comportements de demande Les arbitrages intertemporels Principe - L'impact sur les ménages - L'investissement des entreprises - Le financements des déficits publics Contraintes de liquidité et effets de richesse Les contraintes de liquidité - Les effets de richesse Conclusion II / Les taux d'intérêt à court terme et la politique monétaire L'évolution des instruments de la politique monétaire Instruments, objectifs intermédiaires et objectifs ultimes - Bref retour en arrière En quoi consiste l'action de la banque centrale sur le marché monétaire ? Création monétaire et refinancement des banques - Objectif de monnaie ou de taux d'intérêt Le contrôle des taux d'intérêt sur le marché monétaire Les taux contrôlés par les banques centrales - Les taux d'intérêt de marché - Le problème du taux plancher Pourquoi les banques centrales font-elles varier les taux d'intérêt ? Les objectifs ultimes - L'indépendance des banques centrales - Fonction de réaction et règle de Taylor Conclusion III / La détermination des taux longs Du taux court au taux long La théorie des anticipations - Le taux d'intérêt anticipé - La prime d'échéance - La courbe des taux- Le taux long comme prix d'équilibre La théorie néoclassique du taux d'intérêt - Les déficits publics et le problème de l'éviction - Un taux d'intérêt mondial ? - Le " bon " taux long Du taux long au taux court Le taux d'intérêt réel en quête de la monnaie - La théorie des anticipations en quête d'un ancrage de long terme - Retour sur le " bon " taux long Conclusion IV. Lesspreadset la couverture des risques Risque de défaut et notations Les risques de défaut - L'évaluation du risque de défaut par les agences de notation - Les notations des agences sont-elles fiables ? Le risque de défaut des États et la notation souveraine - Les emprunts souverains en monnaie nationale ou étrangère La détermination des spreads Définition duspread- Le recouvrement en cas de défaut - La détermination duspreadpour les investisseurs neutres à l'égard du risque - Le rôle des notations et de l'aversion pour le risque - Convergence et divergence desspreadssouverains La couverture des risques de défaut et de taux Lesswapsde crédit (CDS) - Les taux d'intérêt à terme - Les contrats à terme et lesfuturesde taux d'intérêt - Lesswapsde taux d'intérêt - Les options de taux d'intérêt - L'importance des insturments dérivés Conclusion V / Les interdépendances internationales Les changes flexibles : interdépendances par les taux de change Du taux d'intérêt au taux de change - Aversion pour le risque et parité ouverte des taux d'intérêt - Canal du taux de change et effet d'éviction en économie ouverte - La guerre des monnaies Les changes fixes : interdépendances par les taux d'intérêt Du taux de change au taux d'intérêt - Pourquoi fixer le taux de change ? La détermination du taux d'intérêt en régime de change fixe Conclusion Conclusion Les déterminants des taux d'intérêt Le taux court - Le taux long et le long terme Le rôle des taux d'intérêt Tauxex anteetex post- Le canal interne - Le canal externe Annexe statistique / Évolution des taux d'intérêt dans cinq grand pays Repères bibliographiques. ,PrésentationCe livre, rédigé par trois spécialistes reconnues, dresse un bilan magistral des études et recherches aujourd'hui disponibles dans le monde. Malgré l'aridité du sujet, le lecteur appréciera la clarté et la rigueur de l'exposé et l'ampleur des connaissances mobilisées. Troisième édition ce cette synthèse qui fait désormais autorité. L'évolution des taux d'intérêt est souvent au centre de l'actualité économique et politique, nationale et mondiale. À la suite de la crise financière de 2008, les taux d'intérêt fixés par les banques centrales ont atteint des niveaux proches de zéro. Mais les taux d'intérêt auxquels empruntent les entreprises, les ménages et les États varient selon l'horizon de l'emprunt (à un mois ou à dix ans, par exemple) et selon le risque perçu par les prêteurs. Ce livre, rédigé par trois spécialistes reconnues, explique comment se forment les taux d'intérêt et quel rôle ils jouent dans l'économie, en s'appuyant sur des mécanismes simples et sur les évolutions marquantes observées dans les économies avancées. Afficher moinsAfficher plus

Bénassy-Quéré, Agnès

Les taux d'intérêt

Indisponible

Le Pitch

Note biographique Agnès Bénassy-Quéréest professeur à l'École d'économie de Paris, université Paris-I-Panthéon-Sorbonne, et présidente-déléguée du Conseil d'analyse économique. Ses travaux portent sur la politique économique et le système monétaire international. Elle a publié, dans la collection " Repères ",Économie de l'euro(avec B. Cœuré, 2014, 3e éd.). Laurence Booneest économiste. Après avoir travaillé au CEPII et dans divers services économiques de banques, elle a rejoint la sphère publique en 2014. Elle est également professeur associé à l'Institut de science politique de Paris. Virginie Coudertest conseiller scientifique à la direction de la Stabilité financière de la Banque de France. Elle est également professeur associé à l'université Paris-Ouest-Nanterre-La Défense et chercheur associé au CEPII. Elle apublié, dans la collection " Repères ",Le Dollar et le système monétaire international(avec M. Aglietta, 2014). ,Sommaire Introduction Pourquoi des taux d'intérêt ? Taux d'intérêt réel et nominal Taux court et taux long Plan de l'ouvrage I / L'impact des taux d'intérêt sur les comportements de demande Les arbitrages intertemporels Principe - L'impact sur les ménages - L'investissement des entreprises - Le financements des déficits publics Contraintes de liquidité et effets de richesse Les contraintes de liquidité - Les effets de richesse Conclusion II / Les taux d'intérêt à court terme et la politique monétaire L'évolution des instruments de la politique monétaire Instruments, objectifs intermédiaires et objectifs ultimes - Bref retour en arrière En quoi consiste l'action de la banque centrale sur le marché monétaire ? Création monétaire et refinancement des banques - Objectif de monnaie ou de taux d'intérêt Le contrôle des taux d'intérêt sur le marché monétaire Les taux contrôlés par les banques centrales - Les taux d'intérêt de marché - Le problème du taux plancher Pourquoi les banques centrales font-elles varier les taux d'intérêt ? Les objectifs ultimes - L'indépendance des banques centrales - Fonction de réaction et règle de Taylor Conclusion III / La détermination des taux longs Du taux court au taux long La théorie des anticipations - Le taux d'intérêt anticipé - La prime d'échéance - La courbe des taux- Le taux long comme prix d'équilibre La théorie néoclassique du taux d'intérêt - Les déficits publics et le problème de l'éviction - Un taux d'intérêt mondial ? - Le " bon " taux long Du taux long au taux court Le taux d'intérêt réel en quête de la monnaie - La théorie des anticipations en quête d'un ancrage de long terme - Retour sur le " bon " taux long Conclusion IV. Lesspreadset la couverture des risques Risque de défaut et notations Les risques de défaut - L'évaluation du risque de défaut par les agences de notation - Les notations des agences sont-elles fiables ? Le risque de défaut des États et la notation souveraine - Les emprunts souverains en monnaie nationale ou étrangère La détermination des spreads Définition duspread- Le recouvrement en cas de défaut - La détermination duspreadpour les investisseurs neutres à l'égard du risque - Le rôle des notations et de l'aversion pour le risque - Convergence et divergence desspreadssouverains La couverture des risques de défaut et de taux Lesswapsde crédit (CDS) - Les taux d'intérêt à terme - Les contrats à terme et lesfuturesde taux d'intérêt - Lesswapsde taux d'intérêt - Les options de taux d'intérêt - L'importance des insturments dérivés Conclusion V / Les interdépendances internationales Les changes flexibles : interdépendances par les taux de change Du taux d'intérêt au taux de change - Aversion pour le risque et parité ouverte des taux d'intérêt - Canal du taux de change et effet d'éviction en économie ouverte - La guerre des monnaies Les changes fixes : interdépendances par les taux d'intérêt Du taux de change au taux d'intérêt - Pourquoi fixer le taux de change ? La détermination du taux d'intérêt en régime de change fixe Conclusion Conclusion Les déterminants des taux d'intérêt Le taux court - Le taux long et le long terme Le rôle des taux d'intérêt Tauxex anteetex post- Le canal interne - Le canal externe Annexe statistique / Évolution des taux d'intérêt dans cinq grand pays Repères bibliographiques. ,PrésentationCe livre, rédigé par trois spécialistes reconnues, dresse un bilan magistral des études et recherches aujourd'hui disponibles dans le monde. Malgré l'aridité du sujet, le lecteur appréciera la clarté et la rigueur de l'exposé et l'ampleur des connaissances mobilisées. Troisième édition ce cette synthèse qui fait désormais autorité. L'évolution des taux d'intérêt est souvent au centre de l'actualité économique et politique, nationale et mondiale. À la suite de la crise financière de 2008, les taux d'intérêt fixés par les banques centrales ont atteint des niveaux proches de zéro. Mais les taux d'intérêt auxquels empruntent les entreprises, les ménages et les États varient selon l'horizon de l'emprunt (à un mois ou à dix ans, par exemple) et selon le risque perçu par les prêteurs. Ce livre, rédigé par trois spécialistes reconnues, explique comment se forment les taux d'intérêt et quel rôle ils jouent dans l'économie, en s'appuyant sur des mécanismes simples et sur les évolutions marquantes observées dans les économies avancées. Afficher moinsAfficher plus