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Meunier, Nicolas

Economie du risque pays

  • Economie du risque pays
Audience : Adulte - Haut niveau
Le Pitch
Sommaire Introduction -À quoi sert le risque pays ? - Une théorie du diagnostic ? - Trois difficultés pour une définition -Les créanciers et les investisseurs - Les emprunteurs et les facteurs de risques-I / Des indicateurs aux normes - 1. Les acteurs et les flux -Les acteurs financiers, de plus en plus conscients du risque -Une modification des processus de décision dans les entreprises - Le risque pays dans la banque -Les limites et leurs limites- Qui prête, qui emprunte ? -Les prêteurs publics font-ils de la politique ?- Les bailleurs privés, principaux financeurs - L'origine des crises des années 1990 : l'explosion des flux de capitaux -2. Comment sont apparues les normes du risque pays ?- L'analyse du surendettement -Liquidité et solvabilité : les ratios classiques - Les seuils d'alerte : une logiquelimitée et contestable - La soutenabilité d'une dette - D'où vient le surendettement ? -Des crises sans surendettement -De nouveaux risques - De l'analyse des déséquilibres à celle des vulnérabilités -Les zones de vulnérabilité des années 1990 - La volonté de payer d'un État -Les arbitrages de l'État - Les sanctions indirectes, un effet différé - Les sanctions directes : la question de la coordination - Quand l'État prouve sa bonne foi- Volatilité et effets de contagion -La mesure de la confiance - Les crises autoréalisatrices : les effets de contagion externes - Comment les effets de contagion ont-ils fait évoluer les indicateurs clés du risque pays ? -Les conventions du risque pays -La conditionnalité du FMI est-elle une convention du risque pays ? -Les conventions de marché -Les effets de contagion internes : les doubles et les triples crises -Asymétrie de devises - Le risque systémique : entre la micro- et la macroéconomie - Les particularités institutionnelles et culturelles -L'économie des institutions : une méthode pour le risque pays ? -La cohérence institutionnelle - Une nouvelle lecture des crises -3. La mesure du risque : marchés et notations -La prime de risque, une mesure par les investisseurs -Calculer la " prime de risque " - Spread et taux sans risque -Une mesure devenue norme -Ratings :synthétiser le risque -Principe théorique : une projection - Ratings d'agences S& P et Moody's- D'autres notations - Quelle mesure, quelles limites ? -Rating, spread :soupçon d'autocorrélation -II / Une méthode du diagnostic - 4. Diagnostic et scénario : le cadrage structurel -Phase I : les repérages préliminaires -Un travail de cadrage structurel -Phase II : le bilan humain -La démographie et les indicateurs de développement - Le marché du travail - La richesse, les inégalités et les politiques de redistribution -Phase III : le risque politique -Comment le pondérer ? - Démocratie et risque pays - La fragilité des institutions - La visibilité réglementaire - Les préférences d'un gouvernement -5. Diagnostic et scénario : la conjoncture et la dette -Phase IV : la sphère réelle -L'offre : connaître les points de rupture - La demande intérieure, composante volatile des scénarios pays- Phase V : les politiques économiques -Le budget, un objet opaque -Les banques : vecteur de transmission du risque systémique - L'inflation : que veut-elle dire pour les émergents ? - Le change : prévisibilité, crédibilité -Phase VI : les comptes extérieurs et la dette -Les comptes extérieurs au cœur du risque pays - La dette extérieure dans tous les sens -La dette publique : peut-on se désendetter ? - Une surveillance accrue de la dette privée -Conclusion : Les pays développés et le risque souverain, convention fondatrice du risque pays - Repères bibliographiques. ,Note biographique Tania Sollogoubest économiste. Elle a travaillé dans des services d'études de grandes banques internationales, et est maître de conférences à l'IEP de Paris.Nicolas Meunierest économiste. Il a travaillé pour différentes institutions financières, banques et administrations, avant de diriger la recherche " Risque pays-Marchés émergents " de la Caisse des dépôts et consignations. ,Présentation La multiplication des crises financières internationales a rendu incontournable ce nouveau type d'analyse. Une synthèse de référence. Comment un investisseur ou un banquier peuvent-ils analyser leurs risques dans un pays émergent ? Quelles sont les fragilités macro-économiques susceptibles d'affecter la rentabilité d'une opération ? Le risque pays propose une méthode de diagnostic et une sélection des indicateurs les plus pertinents pour identifier les vulnérabilités d'une économie. Il permet de classer les pays selon l'intensité de leurs risques, ou encore de tester la vulnérabilité d'un portefeuille d'engagements en fonction de différents scénarios. Ce type d'analyse est désormais incontournable dès qu'il s'agit d'opérer dans un pays émergent, ce qui est de plus en plus fréquent. Ce livre est la première synthèse réalisée sur le risque pays. Il est le fruit de quinze ans d'expérience de terrain. Afficher moinsAfficher plus

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Sommaire Introduction -À quoi sert le risque pays ? - Une théorie du diagnostic ? - Trois difficultés pour une définition -Les créanciers et les investisseurs - Les emprunteurs et les facteurs de risques-I / Des indicateurs aux normes - 1. Les acteurs et les flux -Les acteurs financiers, de plus en plus conscients du risque -Une modification des processus de décision dans les entreprises - Le risque pays dans la banque -Les limites et leurs limites- Qui prête, qui emprunte ? -Les prêteurs publics font-ils de la politique ?- Les bailleurs privés, principaux financeurs - L'origine des crises des années 1990 : l'explosion des flux de capitaux -2. Comment sont apparues les normes du risque pays ?- L'analyse du surendettement -Liquidité et solvabilité : les ratios classiques - Les seuils d'alerte : une logiquelimitée et contestable - La soutenabilité d'une dette - D'où vient le surendettement ? -Des crises sans surendettement -De nouveaux risques - De l'analyse des déséquilibres à celle des vulnérabilités -Les zones de vulnérabilité des années 1990 - La volonté de payer d'un État -Les arbitrages de l'État - Les sanctions indirectes, un effet différé - Les sanctions directes : la question de la coordination - Quand l'État prouve sa bonne foi- Volatilité et effets de contagion -La mesure de la confiance - Les crises autoréalisatrices : les effets de contagion externes - Comment les effets de contagion ont-ils fait évoluer les indicateurs clés du risque pays ? -Les conventions du risque pays -La conditionnalité du FMI est-elle une convention du risque pays ? -Les conventions de marché -Les effets de contagion internes : les doubles et les triples crises -Asymétrie de devises - Le risque systémique : entre la micro- et la macroéconomie - Les particularités institutionnelles et culturelles -L'économie des institutions : une méthode pour le risque pays ? -La cohérence institutionnelle - Une nouvelle lecture des crises -3. La mesure du risque : marchés et notations -La prime de risque, une mesure par les investisseurs -Calculer la " prime de risque " - Spread et taux sans risque -Une mesure devenue norme -Ratings :synthétiser le risque -Principe théorique : une projection - Ratings d'agences S& P et Moody's- D'autres notations - Quelle mesure, quelles limites ? -Rating, spread :soupçon d'autocorrélation -II / Une méthode du diagnostic - 4. Diagnostic et scénario : le cadrage structurel -Phase I : les repérages préliminaires -Un travail de cadrage structurel -Phase II : le bilan humain -La démographie et les indicateurs de développement - Le marché du travail - La richesse, les inégalités et les politiques de redistribution -Phase III : le risque politique -Comment le pondérer ? - Démocratie et risque pays - La fragilité des institutions - La visibilité réglementaire - Les préférences d'un gouvernement -5. Diagnostic et scénario : la conjoncture et la dette -Phase IV : la sphère réelle -L'offre : connaître les points de rupture - La demande intérieure, composante volatile des scénarios pays- Phase V : les politiques économiques -Le budget, un objet opaque -Les banques : vecteur de transmission du risque systémique - L'inflation : que veut-elle dire pour les émergents ? - Le change : prévisibilité, crédibilité -Phase VI : les comptes extérieurs et la dette -Les comptes extérieurs au cœur du risque pays - La dette extérieure dans tous les sens -La dette publique : peut-on se désendetter ? - Une surveillance accrue de la dette privée -Conclusion : Les pays développés et le risque souverain, convention fondatrice du risque pays - Repères bibliographiques. ,Note biographique Tania Sollogoubest économiste. Elle a travaillé dans des services d'études de grandes banques internationales, et est maître de conférences à l'IEP de Paris.Nicolas Meunierest économiste. Il a travaillé pour différentes institutions financières, banques et administrations, avant de diriger la recherche " Risque pays-Marchés émergents " de la Caisse des dépôts et consignations. ,Présentation La multiplication des crises financières internationales a rendu incontournable ce nouveau type d'analyse. Une synthèse de référence. Comment un investisseur ou un banquier peuvent-ils analyser leurs risques dans un pays émergent ? Quelles sont les fragilités macro-économiques susceptibles d'affecter la rentabilité d'une opération ? Le risque pays propose une méthode de diagnostic et une sélection des indicateurs les plus pertinents pour identifier les vulnérabilités d'une économie. Il permet de classer les pays selon l'intensité de leurs risques, ou encore de tester la vulnérabilité d'un portefeuille d'engagements en fonction de différents scénarios. Ce type d'analyse est désormais incontournable dès qu'il s'agit d'opérer dans un pays émergent, ce qui est de plus en plus fréquent. Ce livre est la première synthèse réalisée sur le risque pays. Il est le fruit de quinze ans d'expérience de terrain. Afficher moinsAfficher plus

Détails du livre

Titre complet
Économie du risque pays
Auteur
Meunier, Nicolas
Editeur
La Découverte
Format
Poche
Publication
30 juin 2005
Auteur
Sollogoub, Tania
Audience
Adulte - Haut niveau
Pages
128
Taille
18.1 x 11.2 x 1.1 cm
Poids
115
ISBN-13
9782707142030

Auteur

Meunier, Nicolas
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Livré entre : 25 juillet - 28 juillet
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