L'économie de la panique faire face aux crisesfinancières

Name: L'économie de la panique faire face aux crisesfinancières
Brand: Sgard, Jérôme
SKU: PR-9782707138361
Price: 15.95 EUR
Availability: InStock

Audience : Adulte - Grand Public

Le Pitch

Sommaire Avant-propos Introduction: l'économie de la panique La globalisation des années quatre-vingt-dix Le livre qu'on va lire I. Les degrés de la panique 1. Crise de change et crise bancaire L'invention des marchés émergents La fin de la crise de la dette et la libéralisation du compte de capital Le cas d'école : la Thaïlande Crise de change et crise bancaire Le tournant de novembre : d'une crise du passif à une crise de l'actif bancaire 2. Gérer une crise de liquidité internationale : le problème d'économie politique La crise en Corée Une microéconomie précapitaliste ? De l'appel au Fonds monétaire au plan " FMI plus " Épilogue : la renégociation de la dette, en janvier 1998 CoréevsMexique Des contrepoints remarquables L'économie politique de la gestion de crise : du multilatéralisme à l'unilatéralisme CoréevsLTCM L'histoire d'une faillite remarquable 3. De la crise des marchés à la crise de la monnaie : l'Indonésie Le cours de la crise De la crise de change à la crise bancaire Janvier 1998 : la rupture Crise de liquidité et hyperinflation : des sœurs jumelles ? Pourquoi la crise indonésienne n'était pas une hyperinflation Une hypothèse sur la crise de liquidité indonésienne : l'interaction entre le taux de change et la fonction d'unité de compte Des crises de liquidité à la crise des institutions du capitalisme 4. La monnaie et l'insolvabilité : la crise russe d'août 1998 La marche de la crise : d'octobre 1997 à août 1998 Les raisons de la surprise Pourquoi la crise n'a pas été anticipée L'économie politique de la crise russe : un sous-texte en caractères gras L'expérience monétaire russe : l'au-delà d'une crise de paiement L'immunité du non-paiement, l'ordre monétaire et les droits de propriété La propriété privée et la possibilité du calcul économique : VonMises avait raison 5. Le grand retour du taux de change : Argentine-Brésil Wall Street, septembre-octobre 1998 : le stade suprême de la contagion La crise de change réussie du Brésil La reconstruction réussie d'une monnaie nationale Le désastre argentin de 2001 II. La gestion des crises : la monnaie et les droits de propriété 6. Le Fonds monétaire a-t-il tout faux en Asie ? Le FMI et les crises du XXIe siècle La stratégie de stabilisation suivie en Asie La politique budgétaire et de taux d'intérêt La critique standard du FMI Pourquoi l'échec ? Une interprétation L'enjeu de validation par les marchés L'hérésie malaise 7. Deux institutions pour répondre aux crises financières Le prêteur en dernier ressort Illiquidité et insolvabilité : encore De la crise monétaire à la crise de la propriété La règle de faillite Le prêteur en dernier ressort et la règle de faillite : trois clivages principaux La faillite : la forme d'une institution L'échec capitaliste et l'ordre social Et les crises de paiement internationales ? 8. Conditionnalité et multilatéralisme : une petite histoire de la gestion des crises internationales La conditionnalité avant Bretton Woods Le modèle libéral classique, avant 1914 Essais et erreurs I : l'expérience des "money doctors" américains Essais et erreurs II : les débuts du multilatéralisme financier en Europe dans les années vingt Le FMI et la conditionnalité : une élaboration lente La conditionnalité et la surveillance du FMI avant 1970 : des relations embryonnaires Le tournant des années soixante-dix Action collective et partage du fardeau dans les années quatre-vingt La crise mexicaine de 1982 et l'invention de la " gestion concertée " Du " concerted lending " à la solution de marché Conditionnalité et souveraineté 9. Les années quatre-vingt-dix : nouvelles architectures ou vieuxproblèmes ? Quelles institutions pour les marchés globalisés ? Le prêteur en dernier ressort et l'enjeu de stabilité monétaire internationale Le prêteur en dernier ressort international : la " ligne de crédit contingente " comme exercice virtuel Crises de paiement globales et locales Quelle géographie monétaire ? Quelles règles de faillite face à des marchés globalisés ? La renégociation des obligations et la faillite souveraine selon Anne Krueger L'enjeu suivant : contrôle des capitaux et faillite privée La convergence des institutions : l'avertissement européen 10. La globalisation partielle Bibliographie. ,PrésentationEn s'appuyant notamment sur de larges enquêtes, l'auteur analyse la dynamique des principales crises survenues depuis 1995 et identifie ainsi les mécanismes de l'" économie de la panique ". Depuis le milieu des années quatre-vingt-dix, les crises financières au Mexique, en Asie, en Russie ou en Argentine ont été les plus violentes connues par l'économie mondiale depuis les années trente. Mettant régulièrement en échec le FMI et les institutions de régulation nationales, elles ont imposé des coûts sociaux énormes, tandis que les marchés de capitaux internationaux étaient exposés à des vagues de contagion dangereuses. Comment analyser ces crises d'un nouveau type, produites par la globalisation financière ? Quelles ruptures successives expliquent leur amplification démesurée et la paralysie des régulateurs publics ? Quelles stratégies ont été adoptées pour leur répondre et comment s'explique leur relatif échec ? En s'appuyant notamment sur de larges enquêtes, l'auteur analyse la dynamique des principales crises survenues depuis 1995 et identifie ainsi les mécanismes de l'" économie de la panique ". En particulier, il montre comment les ruptures les plus graves, qui ont eu les conséquences les plus dangereuses pour la croissance future et pour les inégalités, s'expliquent par l'échec à protéger la monnaie et les droits de propriété, face au sauve-qui-peut. Or ces institutions d'une économie libérale, sur lesquelles reposein finel'ordre des marchés, restent établies, et donc défendues face aux crises, principalement au plan national. Ce clivage avec les marchés globalisés devrait caractériser durablement la " globalisation partielle " que nous connaissons désormais. Il éclaire les crises nouvelles mais suggère aussi qu'une meilleure régulation financière appelle moins la création de nouvelles " institutions globales ", qu'une coordination beaucoup plus rigoureuse entre les institutions nationales : les principes du multilatéralisme classique, formulés à Bretton Woods en 1944, garderaient ainsi toute leur validité face aux crises du XXIe siècle. Afficher moinsAfficher plus

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Sommaire Avant-propos Introduction: l'économie de la panique La globalisation des années quatre-vingt-dix Le livre qu'on va lire I. Les degrés de la panique 1. Crise de change et crise bancaire L'invention des marchés émergents La fin de la crise de la dette et la libéralisation du compte de capital Le cas d'école : la Thaïlande Crise de change et crise bancaire Le tournant de novembre : d'une crise du passif à une crise de l'actif bancaire 2. Gérer une crise de liquidité internationale : le problème d'économie politique La crise en Corée Une microéconomie précapitaliste ? De l'appel au Fonds monétaire au plan " FMI plus " Épilogue : la renégociation de la dette, en janvier 1998 CoréevsMexique Des contrepoints remarquables L'économie politique de la gestion de crise : du multilatéralisme à l'unilatéralisme CoréevsLTCM L'histoire d'une faillite remarquable 3. De la crise des marchés à la crise de la monnaie : l'Indonésie Le cours de la crise De la crise de change à la crise bancaire Janvier 1998 : la rupture Crise de liquidité et hyperinflation : des sœurs jumelles ? Pourquoi la crise indonésienne n'était pas une hyperinflation Une hypothèse sur la crise de liquidité indonésienne : l'interaction entre le taux de change et la fonction d'unité de compte Des crises de liquidité à la crise des institutions du capitalisme 4. La monnaie et l'insolvabilité : la crise russe d'août 1998 La marche de la crise : d'octobre 1997 à août 1998 Les raisons de la surprise Pourquoi la crise n'a pas été anticipée L'économie politique de la crise russe : un sous-texte en caractères gras L'expérience monétaire russe : l'au-delà d'une crise de paiement L'immunité du non-paiement, l'ordre monétaire et les droits de propriété La propriété privée et la possibilité du calcul économique : VonMises avait raison 5. Le grand retour du taux de change : Argentine-Brésil Wall Street, septembre-octobre 1998 : le stade suprême de la contagion La crise de change réussie du Brésil La reconstruction réussie d'une monnaie nationale Le désastre argentin de 2001 II. La gestion des crises : la monnaie et les droits de propriété 6. Le Fonds monétaire a-t-il tout faux en Asie ? Le FMI et les crises du XXIe siècle La stratégie de stabilisation suivie en Asie La politique budgétaire et de taux d'intérêt La critique standard du FMI Pourquoi l'échec ? Une interprétation L'enjeu de validation par les marchés L'hérésie malaise 7. Deux institutions pour répondre aux crises financières Le prêteur en dernier ressort Illiquidité et insolvabilité : encore De la crise monétaire à la crise de la propriété La règle de faillite Le prêteur en dernier ressort et la règle de faillite : trois clivages principaux La faillite : la forme d'une institution L'échec capitaliste et l'ordre social Et les crises de paiement internationales ? 8. Conditionnalité et multilatéralisme : une petite histoire de la gestion des crises internationales La conditionnalité avant Bretton Woods Le modèle libéral classique, avant 1914 Essais et erreurs I : l'expérience des "money doctors" américains Essais et erreurs II : les débuts du multilatéralisme financier en Europe dans les années vingt Le FMI et la conditionnalité : une élaboration lente La conditionnalité et la surveillance du FMI avant 1970 : des relations embryonnaires Le tournant des années soixante-dix Action collective et partage du fardeau dans les années quatre-vingt La crise mexicaine de 1982 et l'invention de la " gestion concertée " Du " concerted lending " à la solution de marché Conditionnalité et souveraineté 9. Les années quatre-vingt-dix : nouvelles architectures ou vieuxproblèmes ? Quelles institutions pour les marchés globalisés ? Le prêteur en dernier ressort et l'enjeu de stabilité monétaire internationale Le prêteur en dernier ressort international : la " ligne de crédit contingente " comme exercice virtuel Crises de paiement globales et locales Quelle géographie monétaire ? Quelles règles de faillite face à des marchés globalisés ? La renégociation des obligations et la faillite souveraine selon Anne Krueger L'enjeu suivant : contrôle des capitaux et faillite privée La convergence des institutions : l'avertissement européen 10. La globalisation partielle Bibliographie. ,PrésentationEn s'appuyant notamment sur de larges enquêtes, l'auteur analyse la dynamique des principales crises survenues depuis 1995 et identifie ainsi les mécanismes de l'" économie de la panique ". Depuis le milieu des années quatre-vingt-dix, les crises financières au Mexique, en Asie, en Russie ou en Argentine ont été les plus violentes connues par l'économie mondiale depuis les années trente. Mettant régulièrement en échec le FMI et les institutions de régulation nationales, elles ont imposé des coûts sociaux énormes, tandis que les marchés de capitaux internationaux étaient exposés à des vagues de contagion dangereuses. Comment analyser ces crises d'un nouveau type, produites par la globalisation financière ? Quelles ruptures successives expliquent leur amplification démesurée et la paralysie des régulateurs publics ? Quelles stratégies ont été adoptées pour leur répondre et comment s'explique leur relatif échec ? En s'appuyant notamment sur de larges enquêtes, l'auteur analyse la dynamique des principales crises survenues depuis 1995 et identifie ainsi les mécanismes de l'" économie de la panique ". En particulier, il montre comment les ruptures les plus graves, qui ont eu les conséquences les plus dangereuses pour la croissance future et pour les inégalités, s'expliquent par l'échec à protéger la monnaie et les droits de propriété, face au sauve-qui-peut. Or ces institutions d'une économie libérale, sur lesquelles reposein finel'ordre des marchés, restent établies, et donc défendues face aux crises, principalement au plan national. Ce clivage avec les marchés globalisés devrait caractériser durablement la " globalisation partielle " que nous connaissons désormais. Il éclaire les crises nouvelles mais suggère aussi qu'une meilleure régulation financière appelle moins la création de nouvelles " institutions globales ", qu'une coordination beaucoup plus rigoureuse entre les institutions nationales : les principes du multilatéralisme classique, formulés à Bretton Woods en 1944, garderaient ainsi toute leur validité face aux crises du XXIe siècle. Afficher moinsAfficher plus