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Auvray, Tristan

L'industrie de la finance serie #1

L'industrie de la finance

1.0

(1)

  • L'industrie de la finance
Audience : Adulte - Haut niveau
Le Pitch
Sommaire Introduction I. Penser la finance comme une industrie : un cadre d'analyse original Du système financier au secteur financier : les intermédiaires financiers comme acteurs ratégiques Finance directe et finance indirecte Les intermédiaires financiers Encadré 1.Exemple simplifié du bilan comptable d'un intermédiaire financier Le groupe financier et la filière comme unités d'analyse de l'industrie financière Les relations structurantes entre État et industrie financière Les banques ou les marchés ? Le rôle de l'État dans la définition du système financier L'État régulateur du secteur financier Les besoins de financement des États Le schéma environnement-structure-comportement performance appliqué à la finance II. L'environnement et les conditions de base de l'industrie de la finance Les fonctions du système financier Système de paiement Financement et transfert de ressources Centralisation de l'épargne Gestion du risque Information par le prix et allocation des ressources Asymétries d'information et incitations Une efficacité intrinsèque de la finance ? Les caractéristiques de la demande et de l'offre de produits financiers Comportements d'investissement, hétérogénéité des investisseurs et conditions de commercialisation Diversité des produits financiers III. La structure concurrentielle de l'industrie financière Les oligopoles mondiaux de l'industrie financière L'offre de crédit Encadré 2. Les différents modèles bancaires et catégories de banques Le secteur de l'assurance Les fonds de pension Les services d'investissement Les conglomérats financiers Les conglomérats comme barrières à l'entrée Les conglomérats comme facteurs de risque systémique Encadré 3.Les banques systémiques en 2020 IV. La régulation de l'industrie de la finance Un cadre réglementaire favorisant la concurrence ? Un agrément et un niveau minimum de capitaux propres requis Encadré 4. La construction du marché financier unique Un accès élargi aux marchés étrangers L'effacement des barrières à la diversification des activités Des réglementations de conduite favorisant la concentration ? Le renforcement des exigences en fonds propres des banques Encadré 5.Le Comité de Bâle et les accords de Bâle La prise en compte du caractère systémique des acteurs Vers une convergence de la réglementation des compagnies d'assurances et de celle des fonds de pension ? Les autres dispositifs de réglementation de comportement Les centres financiers au cœur des enjeux de politique économique et de souveraineté Une mise en concurrence à l'échelle mondiale Des enjeux économiques et géopolitiques V. Les comportements stratégiques des acteurs financiers Durelational bankingautransactional banking Le métier de banquier : conjuguer banque relationnelle et banque transactionnelle De la banque de proximité à la banque en ligne Un package de services ? Quelles stratégies de prix ? Banques : titrisation, dérivés et commissions Les stratégies des fonds d'investissement : frais, commissions et subventions croisées Assurance et fonds de pension : une stratégie de report du risque F&A et externalisation dans le secteur financier La crise de 2007‑2008 comme coup d'arrêt à la consolidation internationale Des motivations similaires à celles des autres secteurs Une externalisation des activités limitée Des politiques de rémunération déconnectées de la sphère réelle Une évolution des salaires démesurée L'importance dela part variable dans la structure de rémunération Une évolution des salaires qui reflète moins les compétences des salariés que leur pouvoir Quelle action des régulateurs ? Le travail d'influence des acteurs du secteur financier VI. Les performances de l'industrie de la finance Les performances des acteurs du secteur financier : des rendements financiers variés selon le profil de risque et le modèle d'affaires La performance selon les profils rendements-risques des portefeuilles La performance des intermédiaires financiers Les performances pour l'ensemble de l'économie et le coût pour le secteur non financier Finance et croissance Coût du capital et investissement du secteur non financier L'industrie de la finance remplit-elle ses fonctions ? Diversité des points de vue théoriques Systèmes de paiement Financement et transfert de ressources Centralisation de l'épargne Gestion des risques Information par le prix et allocation des ressources Asymétries d'information et incitations VII. L'apparition de nouveaux comportements face aux défis technologiques et environnementaux L'industrie financière face à la révolution numérique et digitale : un changement de structure lié à l'arrivée desfinTechs? Caractérisation des technologies et évolution des usages du numérique Encadré 6.Panorama des finTechs : diversité des services et des acteurs L'évolution de la structure concurrentielle : régulation desfinTechset degré de concentration Les comportements stratégiques : finTechs " maison ", alliances technologiques et F&A Disruption ou continuité ? La finance au service du développement durable ? Ou le développement durable au service de la finance ? La prise de conscience des limites de la finance et la montée en puissance des considérations environnementales et sociales Encadré 7.Les risques financiers liés au changement climatique Une offre élargie de produits financiers : les fonds ISR, les obligations vertes, les prêts verts et durables Changer le contenu informationnel des produits dans la prise de décision financière Encadré 8. Les recommandations de la TCFD sur les risques climatiques Encadré 9. La taxonomie des activités durables Conclusion Repères bibliographiques. ,Note biographique Tristan Auvrayest maître de conférences en sciences économiques à l'université Sorbonne Paris Nord et chercheur au CEPN (UMR CNRS 7234). Nicolas Béduest maître de conférences en sciences économiques à l'université d'Artois et chercheur au LEM (UMR CNRS 9221). Caroline Granierest chercheuse associée à la chaire Énergie et Prospérité et cheffe de projet à La Fabrique de l'industrie. Sandra Rigotest maître de conférences en sciences économiques à l'université SorbonneParis Nord, chercheur au CEPN (UMR CNRS 7234) et chercheur associé à la chaire Énergie et Prospérité. ,Présentation Souvent étudiée au travers de modèles de portefeuille, du fonctionnement des marchés boursiers et de la finance d'entreprise, la finance peut aussi être analysée comme une industrie à part entière. Les acteurs financiers (banques, compagnies d'assurances, fonds de pension, sociétés de gestion d'actifs) " fabriquent " des services qu'ils vendent à divers clients (épargnants, entreprises, acteurs institutionnels). Leur objectif est la conquête de parts de marché via la mise en place de stratégies industrielles qui peuvent engendrer des problèmes en termes d'allocation d'épargne et de stabilité financière. Cette tension entre le fonctionnement courant de l'industrie de la finance et son efficacité sociale soulève de nombreuses questions. Quels sont les comportements stratégiques des acteurs financiers en termes de diversité de services offerts et de degré de concentration ? Remplissent-ilsefficacement les fonctions dévolues à la finance ? Ce livre contribue au renouvellement des analyses de la finance en décryptant celle-ci à partir des outils de l'économie industrielle. Afficher moinsAfficher plus

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Sommaire Introduction I. Penser la finance comme une industrie : un cadre d'analyse original Du système financier au secteur financier : les intermédiaires financiers comme acteurs ratégiques Finance directe et finance indirecte Les intermédiaires financiers Encadré 1.Exemple simplifié du bilan comptable d'un intermédiaire financier Le groupe financier et la filière comme unités d'analyse de l'industrie financière Les relations structurantes entre État et industrie financière Les banques ou les marchés ? Le rôle de l'État dans la définition du système financier L'État régulateur du secteur financier Les besoins de financement des États Le schéma environnement-structure-comportement performance appliqué à la finance II. L'environnement et les conditions de base de l'industrie de la finance Les fonctions du système financier Système de paiement Financement et transfert de ressources Centralisation de l'épargne Gestion du risque Information par le prix et allocation des ressources Asymétries d'information et incitations Une efficacité intrinsèque de la finance ? Les caractéristiques de la demande et de l'offre de produits financiers Comportements d'investissement, hétérogénéité des investisseurs et conditions de commercialisation Diversité des produits financiers III. La structure concurrentielle de l'industrie financière Les oligopoles mondiaux de l'industrie financière L'offre de crédit Encadré 2. Les différents modèles bancaires et catégories de banques Le secteur de l'assurance Les fonds de pension Les services d'investissement Les conglomérats financiers Les conglomérats comme barrières à l'entrée Les conglomérats comme facteurs de risque systémique Encadré 3.Les banques systémiques en 2020 IV. La régulation de l'industrie de la finance Un cadre réglementaire favorisant la concurrence ? Un agrément et un niveau minimum de capitaux propres requis Encadré 4. La construction du marché financier unique Un accès élargi aux marchés étrangers L'effacement des barrières à la diversification des activités Des réglementations de conduite favorisant la concentration ? Le renforcement des exigences en fonds propres des banques Encadré 5.Le Comité de Bâle et les accords de Bâle La prise en compte du caractère systémique des acteurs Vers une convergence de la réglementation des compagnies d'assurances et de celle des fonds de pension ? Les autres dispositifs de réglementation de comportement Les centres financiers au cœur des enjeux de politique économique et de souveraineté Une mise en concurrence à l'échelle mondiale Des enjeux économiques et géopolitiques V. Les comportements stratégiques des acteurs financiers Durelational bankingautransactional banking Le métier de banquier : conjuguer banque relationnelle et banque transactionnelle De la banque de proximité à la banque en ligne Un package de services ? Quelles stratégies de prix ? Banques : titrisation, dérivés et commissions Les stratégies des fonds d'investissement : frais, commissions et subventions croisées Assurance et fonds de pension : une stratégie de report du risque F&A et externalisation dans le secteur financier La crise de 2007‑2008 comme coup d'arrêt à la consolidation internationale Des motivations similaires à celles des autres secteurs Une externalisation des activités limitée Des politiques de rémunération déconnectées de la sphère réelle Une évolution des salaires démesurée L'importance dela part variable dans la structure de rémunération Une évolution des salaires qui reflète moins les compétences des salariés que leur pouvoir Quelle action des régulateurs ? Le travail d'influence des acteurs du secteur financier VI. Les performances de l'industrie de la finance Les performances des acteurs du secteur financier : des rendements financiers variés selon le profil de risque et le modèle d'affaires La performance selon les profils rendements-risques des portefeuilles La performance des intermédiaires financiers Les performances pour l'ensemble de l'économie et le coût pour le secteur non financier Finance et croissance Coût du capital et investissement du secteur non financier L'industrie de la finance remplit-elle ses fonctions ? Diversité des points de vue théoriques Systèmes de paiement Financement et transfert de ressources Centralisation de l'épargne Gestion des risques Information par le prix et allocation des ressources Asymétries d'information et incitations VII. L'apparition de nouveaux comportements face aux défis technologiques et environnementaux L'industrie financière face à la révolution numérique et digitale : un changement de structure lié à l'arrivée desfinTechs? Caractérisation des technologies et évolution des usages du numérique Encadré 6.Panorama des finTechs : diversité des services et des acteurs L'évolution de la structure concurrentielle : régulation desfinTechset degré de concentration Les comportements stratégiques : finTechs " maison ", alliances technologiques et F&A Disruption ou continuité ? La finance au service du développement durable ? Ou le développement durable au service de la finance ? La prise de conscience des limites de la finance et la montée en puissance des considérations environnementales et sociales Encadré 7.Les risques financiers liés au changement climatique Une offre élargie de produits financiers : les fonds ISR, les obligations vertes, les prêts verts et durables Changer le contenu informationnel des produits dans la prise de décision financière Encadré 8. Les recommandations de la TCFD sur les risques climatiques Encadré 9. La taxonomie des activités durables Conclusion Repères bibliographiques. ,Note biographique Tristan Auvrayest maître de conférences en sciences économiques à l'université Sorbonne Paris Nord et chercheur au CEPN (UMR CNRS 7234). Nicolas Béduest maître de conférences en sciences économiques à l'université d'Artois et chercheur au LEM (UMR CNRS 9221). Caroline Granierest chercheuse associée à la chaire Énergie et Prospérité et cheffe de projet à La Fabrique de l'industrie. Sandra Rigotest maître de conférences en sciences économiques à l'université SorbonneParis Nord, chercheur au CEPN (UMR CNRS 7234) et chercheur associé à la chaire Énergie et Prospérité. ,Présentation Souvent étudiée au travers de modèles de portefeuille, du fonctionnement des marchés boursiers et de la finance d'entreprise, la finance peut aussi être analysée comme une industrie à part entière. Les acteurs financiers (banques, compagnies d'assurances, fonds de pension, sociétés de gestion d'actifs) " fabriquent " des services qu'ils vendent à divers clients (épargnants, entreprises, acteurs institutionnels). Leur objectif est la conquête de parts de marché via la mise en place de stratégies industrielles qui peuvent engendrer des problèmes en termes d'allocation d'épargne et de stabilité financière. Cette tension entre le fonctionnement courant de l'industrie de la finance et son efficacité sociale soulève de nombreuses questions. Quels sont les comportements stratégiques des acteurs financiers en termes de diversité de services offerts et de degré de concentration ? Remplissent-ilsefficacement les fonctions dévolues à la finance ? Ce livre contribue au renouvellement des analyses de la finance en décryptant celle-ci à partir des outils de l'économie industrielle. Afficher moinsAfficher plus

Détails du livre

Titre complet
L'industrie de la finance
Auteur
Auvray, Tristan
Editeur
LA DECOUVERTE
Format
Poche
Publication
20 janvier 2022
Auteur
Bédu, Nicolas
Auteur
Granier, Caroline
Auteur
Rigot, Sandra
Série
L'industrie de la finance
Audience
Adulte - Haut niveau
Pages
128
Taille
19.1 x 12.1 x 1.1 cm
Poids
146
ISBN-13
9782348066245

Auteur

Auvray, Tristan
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Livré entre : 31 juillet - 5 août
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