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Colasse, Bernard

L'analyse financière de l'entreprise

  • L'analyse financière de l'entreprise
Audience : Adulte - Haut niveau
Le Pitch
Note biographique Bernard Colasseest professeurémérite en sciences de gestion à l'université Paris Dauphine-PSL et membre de Dauphine Recherches en Management (DRM)-UMR CNRS. Il est déjà l'auteur des " Repères "Les Fondements de la comptabilité(2007) etDictionnaire de comptabilité(2015), ainsi que d'un manuel de référence,Introduction à la comptabilité(Economica, 2018, 14e éd.). Bruno Oxibarest maître de conférences à l'université Paris Dauphine-PSL et membre de Dauphine Recherches en Management (DRM)-UMR CNRS. Ses travaux de recherche portent sur la place du digital et du non-financier en communication financière. Il est responsable du master " Comptabilité-Contrôle-Audit ". ,Sommaire Introduction Encadré :À propos de l'analyse financière des comptes de groupe Encadré :Repères sémantiques : analyse financière, diagnostic d'entreprise, audit des performances I - Questions de méthode L'analyse financière : une " affaire de point de vue " Le point de vue du banquier Le point de vue des autres partenaires de l'entreprise À chaque point de vue, son (ou ses) critère(s) Les analystes professionnels Encadré :À propos de la SFAF Les experts en diagnostic d'entreprise Les sources d'information Les documents déposés au greffe du tribunal de commerce Encadré :La liasse fiscale Les publications obligatoires des sociétés cotées Le rapport annuel, le document deréférence de l'AMF et le document d'enregistrement universel Les informations extracomptables et non financières Décrypter et interpréter Encadré :Sites Internet donnant des informations sur les entreprises Les comparaisons dans le temps, ou suivis chronologiques Les comparaisons interentreprises Encadré :Le processus de cotation de la Banque de France La cotation Banque de France Les comparaisons avec des cas types Les comparaisons normatives Encadré :Quelques normes d'" orthodoxie financière " II - L'analyse de la performativité de l'entreprise De quelques indicateurs de performance Encadré :Les acceptions financières les plus fréquentes de la performativité Production et valeur ajoutée Excédent brut et résultat d'exploitation Encadré :À propos de l'EBITDA Résultat financier Résultat courant Résultat exceptionnel Résultat net de l'exercice Plus-ou moins-valuesde cession Capacité et flux d'autofinancement Capacité et marge brute d'autofinancement Rentabilité financière et rentabilité économique Encadré :Des ratios d'analyse financière La rentabilité du point de vue des propriétaires dite financière La mesure de l'enrichissement des actionnaires : la notion d'economic value added (EVA) La rentabilité du point de vue de l'ensemble des apporteurs de capitaux, dite économique L'interprétation de la rentabilité économique de l'entreprise De la compétitivité financière de l'entreprise Résultat d'exploitation etcash-flow(excèdent de trésorerie) d'exploitation Encadré :La manipulation du résultat (management earnings) : les accruals De l'excédent de trésorerie d'exploitation Encadré :La notion de free cash-flow Résultat net de l'exercice et excédent de trésorerie globale III - L'analyse du risque de perte Risque (de perte) et levier d'exploitation Le rôle des couts fixes d'exploitation : le modèle cout-volume-profit La mesure du risque d'exploitation Les limites opératoires du modèle cout-volume-profit De la " variabilisation " des charges fixes La réalisation d'un investissement augmente-t-elle le risque d'exploitation ? Risque et levier financiers L'effet de levier dû à l'endettement(leverage) Le diagnostic de l'effet de levier Le risque de perte globale IV - L'analyse statique du risque de défaillance L'analyse du bilan en termes de liquidité et d'exigibilité Les " grandes masses " de liquidités et d'exigibilités La notion de fonds de roulement financier (ou patrimonial) Les ratios de liquidité Les ratios d'endettement Les ratios de capacité de remboursement L'analyse fonctionnelle Les emplois fonctionnels L'affectation des ressources stables Encadré :Fonds de roulement : patrimonial ou fonctionnel ? La relation fondamentale d'équilibre financier et les différentes situations possibles de trésorerie L'analyse des évolutions respectives du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement Encadré :Le calcul des délais d'écoulement (et des rotations) De quelques évolutions types Encadré :L'équilibre financier des entreprises défaillantes Critique de l'analyse fonctionnelle : l'analyse " pool de fonds " L'adaptation du bilan comptable pour une lecture financière : reclassements et retraitements Du bilan comptable au bilan liquidité - exigibilité Du bilan comptable au bilan fonctionnel V - L'analyse dynamique du risque de défaillance Flux d'emplois et flux de ressources Du bilan différentiel... ... au tableau de financement Les tableaux de financement fonctionnels Structuration et interprétation Le tableau des emplois ressources du PCG Les tableaux de flux de trésorerie(statements of cash flows) Structuration et interprétation Le tableau des flux de trésorerie de l'OEC VI - Développements récents de l'analyse financière Digitalisation et analyse financière ESEF : digitalisation de l'information Intelligence artificielle : digitalisation de la décision Encadré :Trading haute fréquence (THF) Questions de gouvernance et analyse financière Rémunération des dirigeants Activisme actionnarial Participation aux assemblées générales Nouveaux modèles d'affaires et analyse financière Les entreprises UBERisees Devoir de vigilance Encadré :Les indicateurs alternatifs de performance (IAP) Conclusion La prégnance du modèle comptable De l'analyse a la prévision : l'apport de la simulation Analyse financière et diagnostic global Analyse financière et analyse extra-financière Repères bibliographiques Glossaire Index. ,Présentation L'importance de l'entreprise dans les économies contemporaines explique l'intérêt que portent à sa " santé " financière ses divers partenaires économiques et sociaux (prêteurs, actionnaires-investisseurs, salariés, clients, fournisseurs, État...). Comment décrypter et interpréter les performances économiques et financières de l'entreprise ? Comment apprécier le risque de perte lié aux fluctuations de l'activité, à la structure des charges d'exploitation et à l'importance de l'endettement ? Comment juger de l'équilibre financier et anticiper les difficultés susceptibles de déboucher sur une défaillance ? Comment la digitalisation peut-elle impacter la profession de l'analyste financier ? Comment ce dernier intègre-t-il dans ses travaux les nouvelles dimensions de gouvernance des entreprises ainsi que les modèles d'affaires émergents ? Cet ouvrage s'emploie à répondre à ces questions, et à bien d'autres. Afficher moinsAfficher plus

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Note biographique Bernard Colasseest professeurémérite en sciences de gestion à l'université Paris Dauphine-PSL et membre de Dauphine Recherches en Management (DRM)-UMR CNRS. Il est déjà l'auteur des " Repères "Les Fondements de la comptabilité(2007) etDictionnaire de comptabilité(2015), ainsi que d'un manuel de référence,Introduction à la comptabilité(Economica, 2018, 14e éd.). Bruno Oxibarest maître de conférences à l'université Paris Dauphine-PSL et membre de Dauphine Recherches en Management (DRM)-UMR CNRS. Ses travaux de recherche portent sur la place du digital et du non-financier en communication financière. Il est responsable du master " Comptabilité-Contrôle-Audit ". ,Sommaire Introduction Encadré :À propos de l'analyse financière des comptes de groupe Encadré :Repères sémantiques : analyse financière, diagnostic d'entreprise, audit des performances I - Questions de méthode L'analyse financière : une " affaire de point de vue " Le point de vue du banquier Le point de vue des autres partenaires de l'entreprise À chaque point de vue, son (ou ses) critère(s) Les analystes professionnels Encadré :À propos de la SFAF Les experts en diagnostic d'entreprise Les sources d'information Les documents déposés au greffe du tribunal de commerce Encadré :La liasse fiscale Les publications obligatoires des sociétés cotées Le rapport annuel, le document deréférence de l'AMF et le document d'enregistrement universel Les informations extracomptables et non financières Décrypter et interpréter Encadré :Sites Internet donnant des informations sur les entreprises Les comparaisons dans le temps, ou suivis chronologiques Les comparaisons interentreprises Encadré :Le processus de cotation de la Banque de France La cotation Banque de France Les comparaisons avec des cas types Les comparaisons normatives Encadré :Quelques normes d'" orthodoxie financière " II - L'analyse de la performativité de l'entreprise De quelques indicateurs de performance Encadré :Les acceptions financières les plus fréquentes de la performativité Production et valeur ajoutée Excédent brut et résultat d'exploitation Encadré :À propos de l'EBITDA Résultat financier Résultat courant Résultat exceptionnel Résultat net de l'exercice Plus-ou moins-valuesde cession Capacité et flux d'autofinancement Capacité et marge brute d'autofinancement Rentabilité financière et rentabilité économique Encadré :Des ratios d'analyse financière La rentabilité du point de vue des propriétaires dite financière La mesure de l'enrichissement des actionnaires : la notion d'economic value added (EVA) La rentabilité du point de vue de l'ensemble des apporteurs de capitaux, dite économique L'interprétation de la rentabilité économique de l'entreprise De la compétitivité financière de l'entreprise Résultat d'exploitation etcash-flow(excèdent de trésorerie) d'exploitation Encadré :La manipulation du résultat (management earnings) : les accruals De l'excédent de trésorerie d'exploitation Encadré :La notion de free cash-flow Résultat net de l'exercice et excédent de trésorerie globale III - L'analyse du risque de perte Risque (de perte) et levier d'exploitation Le rôle des couts fixes d'exploitation : le modèle cout-volume-profit La mesure du risque d'exploitation Les limites opératoires du modèle cout-volume-profit De la " variabilisation " des charges fixes La réalisation d'un investissement augmente-t-elle le risque d'exploitation ? Risque et levier financiers L'effet de levier dû à l'endettement(leverage) Le diagnostic de l'effet de levier Le risque de perte globale IV - L'analyse statique du risque de défaillance L'analyse du bilan en termes de liquidité et d'exigibilité Les " grandes masses " de liquidités et d'exigibilités La notion de fonds de roulement financier (ou patrimonial) Les ratios de liquidité Les ratios d'endettement Les ratios de capacité de remboursement L'analyse fonctionnelle Les emplois fonctionnels L'affectation des ressources stables Encadré :Fonds de roulement : patrimonial ou fonctionnel ? La relation fondamentale d'équilibre financier et les différentes situations possibles de trésorerie L'analyse des évolutions respectives du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement Encadré :Le calcul des délais d'écoulement (et des rotations) De quelques évolutions types Encadré :L'équilibre financier des entreprises défaillantes Critique de l'analyse fonctionnelle : l'analyse " pool de fonds " L'adaptation du bilan comptable pour une lecture financière : reclassements et retraitements Du bilan comptable au bilan liquidité - exigibilité Du bilan comptable au bilan fonctionnel V - L'analyse dynamique du risque de défaillance Flux d'emplois et flux de ressources Du bilan différentiel... ... au tableau de financement Les tableaux de financement fonctionnels Structuration et interprétation Le tableau des emplois ressources du PCG Les tableaux de flux de trésorerie(statements of cash flows) Structuration et interprétation Le tableau des flux de trésorerie de l'OEC VI - Développements récents de l'analyse financière Digitalisation et analyse financière ESEF : digitalisation de l'information Intelligence artificielle : digitalisation de la décision Encadré :Trading haute fréquence (THF) Questions de gouvernance et analyse financière Rémunération des dirigeants Activisme actionnarial Participation aux assemblées générales Nouveaux modèles d'affaires et analyse financière Les entreprises UBERisees Devoir de vigilance Encadré :Les indicateurs alternatifs de performance (IAP) Conclusion La prégnance du modèle comptable De l'analyse a la prévision : l'apport de la simulation Analyse financière et diagnostic global Analyse financière et analyse extra-financière Repères bibliographiques Glossaire Index. ,Présentation L'importance de l'entreprise dans les économies contemporaines explique l'intérêt que portent à sa " santé " financière ses divers partenaires économiques et sociaux (prêteurs, actionnaires-investisseurs, salariés, clients, fournisseurs, État...). Comment décrypter et interpréter les performances économiques et financières de l'entreprise ? Comment apprécier le risque de perte lié aux fluctuations de l'activité, à la structure des charges d'exploitation et à l'importance de l'endettement ? Comment juger de l'équilibre financier et anticiper les difficultés susceptibles de déboucher sur une défaillance ? Comment la digitalisation peut-elle impacter la profession de l'analyste financier ? Comment ce dernier intègre-t-il dans ses travaux les nouvelles dimensions de gouvernance des entreprises ainsi que les modèles d'affaires émergents ? Cet ouvrage s'emploie à répondre à ces questions, et à bien d'autres. Afficher moinsAfficher plus

Détails du livre

Titre complet
L'analyse financière de l'entreprise
Auteur
Colasse, Bernard
Editeur
LA DECOUVERTE
Format
Poche
Publication
04 mars 2021
Auteur
Oxibar, Bruno
Audience
Adulte - Haut niveau
Pages
128
Taille
19.1 x 12.1 x 1 cm
Poids
146
ISBN-13
9782348066122

Auteur

Colasse, Bernard
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Livré entre : 24 mars - 29 mars
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